外资加仓步伐不减 三大板块成重仓所在

(原标题:外资增加的步伐并没有降低。三个主要部门的地位很重)

年内,A股市场持续吸引外资。在全球经济放缓的背景下,A股分配价值变得更加突出。数据显示,自今年年初以来,A股资金净流入总额已超过1600亿元。由于MSCI,富时罗素(FTSE Russell)和标普道琼斯(S&P Dow Jones)等国际指数提高了A股的比重,因此后续的外国投资正在等待进入。从外商投资的A股路线来看,金融,消费和技术三大板块是他们的重头戏。这三个部门也对外国投资持乐观态度。

外资投资

据数据显示,自2019年以来,A股市场资金净流入总额已达16049.99亿元,超过2014 - 2016年的年净流入量,以及2018年的净流入量1997.38亿元。差距不到400亿元。从月度情况来看,自9月以来,北方资金净流入已达389亿元,占全年总额的20%以上;今年1月和2月,北向资金月净流入额分别为606.88亿元和603.92亿元。自沪港通和深港通开通以来,每月净流入最多1亿元。

在交易条件方面,中国平安,贵州茅台,五粮液,美的集团,平安银行,格力电器,海康威视等股票在年内受到北方基金的关注,并出现在前十名交易前的活跃股票。其中,从行业来看,这些股票大多在食品饮料,银行,消费,科技等行业;平安银行,格力电器,中国平安等股票最受北向基金青睐。

从合格的境外机构投资者(QFII)头寸来看,QFII对A股的投资范围今年继续扩大。根据上市公司2019年年中报告,截至2019年6月30日,QFII上半年共持有293只股票,比上年同期增加14只。从持股比例来看,宁捷银行,重庆啤酒,QFII,新街电气,安徽合力,海能达等股权持股比例均超过5%。这些股票主要集中在金融,消费和技术领域。

今年以来,摩根士丹利资本国际,富时罗素和标准普尔道琼斯等国际指数增加了A股的比例,这将为A股市场带来大量增量资金。摩根士丹利预计,2019年A股的外资流入将达到700亿至12.5亿,预计未来10年每年将有超过1000亿美元的外资流入。

9月10日,国家外汇管理局宣布已决定取消QFII和人民币合格的境外机构投资者(RQFII),限制投资额度,并取消RQFII试点国家和地区。对此,联讯证券认为,外资已成为2019年最有把握的增量基金。目前,外资在A股中的持股价值仍然较低。从长远来看,在政策的推动下,A股将向外界开放。进一步加速,可以期待长期增加资金。随着外资流入的加速,A股的投资者结构将进一步转向国际化和制度化,市场风格有望进一步改变。外国投资的核心资产将继续受到优先考虑,这将再次带来估值重塑的机会。

关注三个主要部分

从外国投资布局来看,不难看出金融,消费和技术领域是当前外国投资的重点。业内人士还认为,随着一系列有利政策的出台,如取消QFII和RQFII投资额度,上述三个行业将有更多的投资空间。

数据显示,仅9月以来,外资机构便调研合计34只股票,其中科技股最受青睐,有11只股票是电子行业股;从个股情况看,工业富联、海康威视、沪电股份等个股调研的外资机构数量较多,这几只股票涉及的概念主要为5G、智能机器、云计算、物联网、芯片等。

华泰证券统计指出,相比7月份,今年8月陆股通净流入规模扩大、交易活跃度回升。从持仓结构看,8月陆股通加仓白酒、医药生物、计算机应用、轻工制造和有色等,其中食品饮料、农林牧渔、计算机等仓位创历史新高。展望9月,外资有望继续保持净流入,建议继续关注TMT等科技硬资产。

国信证券认为,随着外资投资A股的制度政策障碍逐渐消除,外资会加大对A股的投资力度,建议重点关注国产替代方向明确的科技型高成长类公司,如以5G为代表的高成长、高科技板块,以及传统行业中有望实现高股息率的低估值公司。

中国银河证券指出,相比内地投资者,外资更偏好于计算机、通信、电子、医药等行业,此类行业在近几年来发展迅速,顺应时代需要和发展,叠加外资对A股边际定价能力的提升,这部分行业大概率是未来的发展方向,目前具备长期投资价值。

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