IPO在即,WeWork创始人套现逾7亿美元

[狩猎云] 7月19日报道(编译:罗斌杰)

据知情人士透露,WeWork联合创始人亚当纽曼(Adam Neumann)在公司首次公开募股前出售股票和债券至少兑现了7亿美元。考虑到创业公司的创始人通常要等到IPO才能实现他们持有的股票,目前的金额是不寻常的。

熟悉此事的人士表示,Neumann已将其部分股份出售给该公司多年,并借入部分股份作为抵押品。 Neumann是共享办公空间巨头的首席执行官,仍然是公司最大的单一股东。

目前还不清楚Neumann对WeWork的看法。据说他最近成立了一家家庭金融工作室,投资收益并开始聘请金融专业人士进行管理。

创业公司的投资者经常不赞成创始人在上市前兑现大量股票这一事实,因为这会对公司的信心产生怀疑。但另一方面,与Neumann关系密切的人士表示,他的借款行为(由WeWork股票部分抵押)表明他对公司的长期前景持乐观态度。

根据公开记录和知情人士的消息,自九年前WeWork成立以来,Neumann一直在房地产领域投入巨资,至少花费8000万美元购买五处房产。他的其他投资包括商业房地产和初创企业的股票,包括医疗大麻公司。据知情人士透露,他还捐赠了1亿多美元,但他们拒绝透露具体收件人的姓名。

私营公司在上市前很少披露其高管股票的处置情况。但在众所周知的美国初创企业高管出售股票的情况下,Neuyman的总交易量以美元计算是最前沿的。

在1月份的最新一轮投资中,WeWork的价值为470亿美元。该公司表示已于去年底秘密提交了IPO申请。据知情人士透露,该公司计划在今年晚些时候或明年年初上市。

40岁的Neumann自2014年以来一直在大多数融资轮次中出售股票,但他没有在1月份兑现。不仅如此,他还在WeWork股票下获得了数亿美元的贷款。

一些熟悉此事的人士也表示,他通过提前行使股票期权,将部分收益用于购买更多的WeWork股票。他们表示,通过这样做,Neumann打赌WeWork股票的价值会上升,同时最大限度地降低他的税负。此外,他的大部分财富仍然与WeWork有关。

Neumann通过WeWork发言人拒绝发表评论。

据知情人士透露,摩根大通一直是帮助Neumann向WeWork借款的主要银行。据《华尔街日报》称,该银行一直与WeWork合作制定债务协议,该协议将在首次公开募股前筹集约30亿至40亿美元。

从历史上看,风险资本家一直对他们所支持的初创公司的创始人和高管的行为持怀疑态度,他们更愿意让这些内部人士在公司上市之前投入财富和公司的命运。挂钩。 Benchmark的合伙人,WeWork的投资人比尔格利(Bill Gurley)去年批评该股票的出售,称这是市场泡沫的一个迹象。

Gurley在一次活动中表示,此举是由投资者推动的,他们“进入公司并恳求创始人吸收流动资产,因为他们想要更多的所有权。”但Gurley本周在一封电子邮件中表示他正在谈论一般主义,而不是WeWork。

后来投资者倾向于为初创企业提供比传统风险资本家更多的资金,使他们能够保持更长时间的私有化。这使得创始人更容易接受向这些大型投资者出售小额股权(通常从几百万美元到数千万美元不等),特别是如果一家公司已经私有化近十年。在某些情况下,风险资本家也会在后续融资中出售部分股份。

曼哈顿风险投资公司的合伙人安德里亚沃尔纳说:“在过去的五年里,风险投资界已经对创始人出售资产更加放心。”

在WeWork之前,还有其他知名公司在IPO之前卖出股票。社交游戏公司Zynga的创始人兼首席执行官马克平卡斯(Mark Pincus)同意在该公司2011年首次公开募股之前减记超过1.09亿美元。 Groupon的执行主席兼联合创始人Eric Lefkofsky在2011年IPO之前售出了超过3亿美元的公司股票。当时,这两笔交易都受到了批评,特别是在这两家公司的股票后来以较低的估值进行交易之后。

最近的例子。 Snap透露,该公司的联合创始人Evan Spiegel在2017年公司首次公开募股之前售出了约800万美元的股票,并从该公司借了2000万美元。 Slack的首席执行官斯图尔特巴特菲尔德(Stewart Butterfield)在2016年9月以及该公司于6月上市时售出了320万美元的股票。

尽管WeWork没有披露Neumann的确切持股比例,但根据去年发布的相关证券文件,We Holdings控股的公司,包括其联合创始人持有的股份,已于2017年底持有。持有约30个WeWork的股份比例。这些股票的投票权比标准普通股多10倍,这使得Neumann在投票权方面具有举足轻重的地位。

最近,他聘请索罗斯基金管理公司前员工伊兰斯特恩(Ilan Stern)成立家庭金融工作室来管理他的财富,其中包括来自WeWork的7亿多美元资产。斯特恩还曾在风险投资公司General Catalyst工作。该工作室被命名为166 2nd Financial Services,以他和他的妻子Rebekah Paltrow Neumann住在一起的公寓命名。他的妻子是WeWork的首席品牌官。

自2013年以来,Neumann已经在纽约市内外购买了四套房屋。去年,他斥资2100万美元在旧金山湾区购买了13,000平方英尺的房子。有一个吉他形状的房间。

知情人士称,他利用数千万美元投资商业房地产,包括位于加利福尼亚州圣何塞市和纽约市的一些WeWork公司,利用WeWork贷款的一些好处。 WeWork一直计划在圣何塞建造一个城市公园。他的四处房产租给了WeWork。考虑到WeWork每年需要向他支付数百万美元的租金,这是有争议的。 WeWork最近表示,Neumann打算将其持股转让给WeWork以成本价运营的基金。