ETF费率战升级 第二大创业板ETF降费

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ETF率战升级第二大板ETF费减少

中国证券报

ETF降价战再度回归。 8月7日,广发基金发表声明称,决定降低GF ETF及其关联基金的管理费和托管费率。管理费从0.50%/年降至0.15%/年,托管费从0.10%/年降至0.05%/年,计费率从0.60%/年降至0.20%/年。到目前为止,GF ETF已成为创业板指数中利率最低的两只ETF之一。 GF ETF是最低价的OTC基金。

今年,平安基金开始了ETF利率战的第一枪。新产品平安创业板ETF的管理费率仅为0.15%,托管费率为0.05%,计费率仅为0.2%。随后,中国和富国等方方达和银基金公司也纷纷效仿,以降低追踪沪深300指数和中证500指数成分股的成本。广发基金降低了创业板ETF和关联基金的利率,这标志着沪深300指数和中证500指数以及其他基础指数对创业板指数的ETF价格下降战争的蔓延。

第一只股票创业板ETF费用减少

8月7日,广发基金发布公告称,为了更好地实现基金资产的稳定升值,维护基金份额持有人的利益,广发基金决定与基金托管人协商减持GFCM ETF及其关联基金。管理费和托管费率。其中,管理费从0.50%/年降至0.15%/年,托管费从0.10%/年降至0.05%/年,合并计费率从0.60%/年降至0.20%/年。

统计数据显示,截至8月7日,跟踪创业板指数的股票ETF总数为10. GFF是市场上第一只减少手续费的ETF。减费后,GF ETF和EOC ETF成为两个利率最低的ETF,计费率为0.20%/年,其次是今年新成立的Fuguo GEM ETF的综合结算率为0.40%/年,其他七种产品的合并计费率为0.60%/年。

根据创业板ETF的半年报,该基金的资产净值为17.11亿元,是整个市场中第二大创业板ETF。根据年中的规模计算,在降低利率后,投资者将为一年节省固定费用688万元。 “对于低成本指数基金,利率是影响投资回报的一个因素。管理费和托管费等固定利率越低,投资者可获得的净收入就越高。“广发创业板ETF经理刘杰表示,短期来看,管理层的下降对投资的影响有限收入,每年只有0.4%。但是,在长周期复合效应下,费率对总回报的影响将变得非常明显。

行业分析师认为,假设指数基金A的年复合收益率为10%,其他指数基金B的固定利率比A高0.5个百分点,收费后的年复合收益率为9.5% 。同时,客户将在A和B中投入1万元。在50年内,A将累计117万元,B将累计93万元。两者之间的差额是24万元,仅仅是因为费率相差0.5%/年。

ETF利率战不断升级

近年来,指数基金逐渐受到市场的关注。特别是2018年,A股市场调整幅度较大,部分股权基金较为冷淡,但指数基金出现负增长,全年资产增加近1287亿元。今年以来,增长速度进一步加快,上半年增加了1964亿元,超过去年的增长速度。截至6月30日,指数基金规模达到8123亿元,股票规模创历史新高。

在此背景下,ETF已成为大中型基金公司争夺布局和蓬勃发展的一类。进入2019年后,ETF的竞争变得越来越激烈。通过降低ETF率来扩大市场份额已成为基金公司关注的焦点。平安基金在率战中开了第一枪。 3月15日,平安基金新产品平安创业板ETF正式成立。该基金的管理费率仅为0.15%,托管率为0.05%,总费率仅为0.2%。除了华夏,银华,博时等中央企业的重组外,它是ETF中最低的ETF之一。 5月13日推出的平安中卫AI交易所管理费和托管费仅为0.2%,远低于行业主题ETF的存量。

随后,许多基金公司降低了ETF利率。对于新基金,银华基金于5月6日发行的银华神100ETF的管理费为0.2%,托管费为0.1%,而富国银行5月9日的管理费分别为0.3%和0.1%。

在股票基金方面,E Fund还宣布降低E Fund的MSCI中国A股ETF,E Fund的MSCI中国A股ETF Link基金和E Fund的CSI 500 ETF3基金的管理费率和托管率。管理费从0.50%降至0.15%。托管费由0.10%减至0.05%,而E Fund 500 ETF关连基金的管理费由0.50%减至0.15%。调整后,四只基金的总管理费和托管费均为0.20%/年。

随着广发基金宣布ETF减少费用,ETF的降价战将通过沪深300和中证500指数广泛指数扩散至创业板指数。值得一提的是,与之前使用新产品或相对低级别产品测试水的基金公司不同,GF ETF是创业板指数中第二大股票ETF。

当ETF通过降息策略进行竞争时,基金公司通过场外指数C股降低投资者的成本。统计显示,截至8月7日,基金行业共有8只指数基金C股跟踪创业板,从销售服务费的角度来看,3只基金的销售服务费为0.40%/年,销售服务费为3只基金从0.25%/年到0.35%/年,较低的利率是创业板ETF Link C和天鸿创业板,销售服务费为0.20%/年。从管理费和托管费的角度来看,GF ETF的综合结算率为0.20%/年,是业内最低的。其余7种产品的合并计费率为0.60%/年。

ETF的多维选择

业内人士表示,ETF的费用减免是大势所趋,预计未来会有更多基金公司效仿。不过,一些公募基金表示,国内市场环境与海外市场不同。例如,美国的一些ETF属于基金公司,而国内基金公司则无法享受此类收入。 ETF产品费率降至海外平均费用。速率水平的概率很小,盲目下降也可能影响ETF产品的质量。

件下,低利率是有利的。对于相同的产品,投资者肯定会选择价格较低的产品。但是,这个比率不是决定性因素。除了利率外,ETF产品的指标还包括规模,流动性,折扣和溢价,跟踪误差等诸多方面。当资金进入和退出低流动性ETF产品时,影响成本可能远高于管理费率成本。

件下,低利率指数基金具有独特的竞争优势。

具体来说,他建议从四个方面进行选择。首先,尝试选择大型产品。 ETF具有规模经济。管理的ETF具有固定的运营成本。如果产品规模太小,将直接影响运营效率,导致基金资产的运营成本增加。另一方面,这也是因为投资。该人的购买和赎回行为影响指数基金的追踪效果;其次,该领域的流动性也是评估ETF的关键指标。与普通指数产品相比,ETF可以在二级市场直接买卖,投资效率更高。但是,如果交易量不足,ETF在这方面的优势将无法得到充分体现。第三,选择更准确且回报过高的产品。超额回报衡量指数基金在跟踪指数时通过认购新股实现的收益。第四,低成本是指数基金的优势,管理费和托管费等固定利率越低,投资者的成本越低。

主编:张恒