全球央行鸽声齐响 美联储真的扛不住了?

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特朗普正在轰炸强势美元,全球央行的鸽子正在响起,美联储真的不可阻挡?

新西兰联邦储备委员会,印度联邦储备委员会和泰国银行周三宣布降息。就在同一天,美国总统特朗普就此事发表评论,“其他三家央行降息,敦促美联储加快降息。”他表示,美联储需要跟上全球同行的步伐。特朗普一再表达他对社交媒体Twitter上强势美元的不满。他甚至批评美联储主席鲍威尔在其他国家通过当地货币贬值“无国籍”时“无所事事”。

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强势美元就像一个隐形炸弹

美国总统特朗普担心美元走强,但他并不是唯一一个担心美元大幅升值导致经济损失的人。有些人甚至担心强势美元可能引发经济衰退。

除了“历史历史”之外,很难用其他术语来描述美元的升值。可追溯到20世纪60年代后期的美元表现的长期指标创下了有史以来最好的十年纪录,并且自2009年底以来八年内上涨了25%。

另一个彭博指数在2011年失去标准普尔AAA评级的前几周在美国触底,此后上涨了32%。在这个过程中,美元兑其他所有G10货币都受到打击。

但美元的长蜂蜜是许多其他人的毒药。飙升的美元往往会侵蚀美国跨国公司的利润,这些跨国公司为这个全球最大的经济体提供动力,而美元的实力也将增加拥有数万亿美元债务的外国公司的成本。越来越多的迹象表明全球经济正处于经济衰退的边缘,而今天美元升值的问题尤其严重。

举一个突出的例子,可口可乐是痛苦的一部分。这家总部位于亚特兰大的饮料巨头最近注意到,它面临强势美元的逆风 - 尽管预计很快会缓解。美国总统经常抱怨美元升值,包括他上周声明美元的升值已经损害了卡特彼勒和波音等美国制造商。

摩根士丹利驻伦敦全球外汇策略主管汉斯雷德克表示,目前的美元走势可能会推动全球经济陷入更加困难的局面,并增加经济衰退的风险,任何进一步的升值都可能构成挑战。

然而,并非所有人都认为美元是经济衰退的触发因素:美国银行全球经济学家Aditya Bhave表示,美国经济增长并不过度依赖出口。

然而,摩根士丹利的Redeker和布兰迪全球投资管理公司的杰克麦金太尔认为,美元是下一轮美国和全球经济衰退的潜在催化剂。预计美元将成为其自身成功的牺牲品,麦金太尔正准备在未来五年内下跌25%,并表示他的公司在过去一个月内一直在买入韩元,捷克克朗和新西兰元。摩根士丹利策略师推荐日元和瑞士法郎。

对于Redeker而言,美元可能成为美国以外公司资产负债表的潜在负面影响力。根据国际清算银行的数据,截至3月份,非美元以外的非银行借款人的美元计价负债为11.8万亿美元。

Redeker表示,美元的上涨导致世界大部分地区的资本支出下降,导致美国以外的公司利用杠杆。

前美国财政部长萨默斯:美国和世界经济处于十年来最危险的时刻

美国前财政部长萨默斯周日表示,由于紧张局势继续加剧,美国和全球经济正处于十年前全球金融危机以来最危险的时刻。萨默斯表示,仅在美国,经济衰退的风险“远高于必要水平,远高于两个月前的水平。”他说,“你经常可以在没有任何不幸事件的情况下玩火,但如果你做了太多次,你最终会被烧伤。”

萨默斯表示,美国正遭受巨大损失,包括不确定性,投资下降和就业减少,这不太可能获得可观的利润。鉴于目前的路线,毫无疑问美国工人将变得更穷,美国公司的盈利能力将下降,美国经济将变得更糟。

市场分析师警告说,如果美联储屈服于金融市场压力和美国总统特朗普的指责,并再次搁置降息,那么美元此前的强势格局可能会结束。由于美联储的预期松散,本周全球央行推迟降息或降息,进一步提振美联储9月份降息的可能性。

高盛还将第四季度经济增长预测下调0.2个百分点至1.8%,并预测在不确定的情况下,企业将减少支出和投资。

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易惠通市场分析软件显示,截至北京时间8月12日9:43,美元指数目前报97.51,跌幅为0.05%。

汇通金融APP提醒说,新西兰联邦储备委员会上周三已将利率降息50个基点至历史新高。印度央行也跟随降息。 7月,俄罗斯中央银行和澳大利亚储备银行也降息。市场还预计欧洲央行将在9月份降息100%。世界主要央行展示了他们的鸽派,并为美联储的放松政策提供了理由。

本周投资者需要密切关注美国通胀和零售数据。美国核心生产者价格指数上周五首次出现两年来的下跌,这是自2017年初以来的首次下跌,进一步表明通胀温和,也可能加强美联储进一步放宽政策的原因。

过去五个交易日美元指数在98关口受到压力。随着基本面消息继续释放“黑天鹅”,投资者选择调整头寸以避免过度风险。 10年期美国国债收益率从1.70%上升至1.74%,为美元指数提供短期支撑。投资者仍需要警惕特朗普对美元的持续压力。

主编:李媛