坤鹏论:关于概率的一些深刻感悟

概率告诉我们,总有一种更好的方法可以降低投资风险:提高您的认知水平。

- 孔鹏理论

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昨天,昆鹏谈到了概率的基础知识。一些旧铁杆说它很难学。

好吧,这真的很无奈,现在仍然是知识可以直接植入大脑的时候。

今天和明天,昆鹏谈到了他自己的一些感受,以及如何简单地利用概率来帮助我们进行投资。

首先,投资是不断进行概率练习

可以说股市是一个充满可能性的巨大市场。

是的,概率是概率,所以股市是一个充满概率的市场。

在这个大市场中,数千万不同力量的综合实力反映在股价中,它们在不断变化,任何一种力量都可能突然影响股价,但没有人能绝对预测到。

投资者的任务是识别哪些不可知因素和信息,并逐一排除,最后留下最有把握的人。

这是做概率的做法。

巴菲特说:“我们所要做的就是将利润概率乘以可能的利润数量,并将损失的概率乘以可能的损失数量。”

其次,投资大师是概率大师

一位朋友曾在一群朋友中说过:

“用一句话总结投资的事情是:计算概率,做好工作,然后采取现货选择并等待。”

这句话的要点是概率,第二句是等待,基本上指出了投资的最高境界。

如果你需要做些补充,昆鹏认为,可以说投资本质上是基于赔率和概率投注的游戏。高赔率和高概率是真正值得沉重的机会。

正如鲲鹏的理论一直强调的那样,一切都必须首先看本质,从本质开始,用一半的努力得到两倍的结果。否则,它将像无头飞行,股票投资是真正的真钱游戏。其本质的结果只有一个:赔钱!

所有投资大师都深刻理解投资是一种概率游戏。

因此,他们严格遵守概率博弈的基本规则:当成功概率高时,做到这一点,当失败概率高时什么都不做。

正如巴菲特所说:“我的工作是评估这些事件的发生概率和利润与损失的比例。”

例如,“如果我有机会,90%的钱可能会赚3美元,10%可能会损失9美元,然后是2.70美元减去0.90美元。从数学角度来看,我的利润仍然是1.80美元。”

接下来,巴菲特还将考虑时间跨度,并将该投资项目的回报与其他投资项目进行比较。如果您购买每股27美元的股票,潜在回报率为6.6%(1.8美元/27美元)。如果整个交易需要6个月才能完成,那么年化收益率为13.2%。

此外,他还在给股东的一封信中说:“只要我们判断事实合理的概率很高,而且改变投资内在价值的概率非常低,那么我们可以使用40%的净资产。来投资。“

拥有40%的净资产投资,实在是一个很大的赌注。对于如此重要的事情,芒格解释说:“当世界给你机会时,聪明的投资者将会很沉重。当他们获胜时,他们会赢得大赌注。其余的时间,他们只是等待。这是那么简单。“

与此同时,投资大师也明白,除了概率之外还有运气。因此,如果获胜的概率很大,则结果会丢失。他们挥手,愿意赌博而不失云。

关于运气,坤鹏写了《人生如炒股 我们该如何应对莫测的运气》,每个人都可以回去看看。

大多数人错误地认为赌博的概率总是一半到一半,但不是很好。

有些是真的,例如:投掷硬币。

然而,仍然有一些赌博游戏,如第21点。另外,由昆鹏科学家爱德华索普介绍的21点高手告诉人们他们曾经在拉斯维加斯赌场进行扫荡。关键是你可以计算输赢的概率。

索普的战略基于一个简单的概念。当牌桌上有许多大牌时(例如:10,头,A),玩家在博彩公司方面具有统计上的优势。

玩家可以在心中统计牌。每次遇到大牌,他们都会输掉一分。每次他们遇到一张小卡片,他们都会加一点。记住这些运行和减去帐户的想法。当计算的数字变为正数时,您将知道将有更好的卡。当最好的机会出现时,智能玩家会打赌他们最好的选择。

因此,真正的职业赌徒永远不会玩硬币投掷的赌博,他们也不会购买彩票。他们都了解风险数学,只玩可以计算概率的游戏,当他们坐在那里一晚,他们很少射击,并且射击必须是很高的获胜概率。

这几乎与投资大师完全一样。

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凯利公式告诉你投票多少。

过去,鲲鹏的理论详细阐述了凯利公式。这是索普21分制胜战略的胜利之光,告诉索普在计算获胜概率后如何下注并做出大赌注。

简单地说,凯利的公式可以清楚地告诉人们,如果击败庄家的概率是55%,你应该把10%的筹码,以最大限度地赢得面子。

如果概率是70%,赌注是40%。

如果你知道获胜的脸是100%,这个公式会告诉你:把所有的资金!

当然,股市比赌场的21点要复杂得多。

在21点,卡的数量是有限的,所以各种结果的可能性是有限的。

然而,在股票市场上,有成千上万的上市公司和数亿投资者,这导致了不可估量的可能性。

使用方钻杆公式的要求是基于新的信息,不断重新计算和调整,这基本上是不可能的。

然而,公式的基本概念可能性程度和投资规模之间的数学关系对我们的投资赌注具有重要影响。

此外,凯利公式是一个集中的投资者,但它只能使那些认真使用它的人受益,而且它同样具有风险,特别是在玩高概率游戏时,最大的风险是过度下注。

如果你判断成功的几率是70%,而实际上只有55%,你可能会面临“赌徒的破产”。

因此,大多数普通投资者可以在投资中使用“半凯利模型”或“部分凯利模型”。

例如:凯利公式告诉你要用10%的资金,你只投资5%,虽然收入可能会减少,但安全边际要高得多。

凯利模型的一半或部分为投资组合管理提供了安全边际,加上个人股票选择的安全边际,这为投资者提供了双重保护。

虽然降低风险也意味着减少回报,但Kelly的公式具有抛物线关系,小赌注的破坏性风险总是比过度抛售更好,将Kelly模型的一半减少50%的投资,并且只减少25%的投资。潜在的收益。

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为什么很少有人谈论概率?

很多老铁会质疑,你说股票市场是一个概率游戏,为什么你在罕见的投资书中提到这个?你有没有看到巴菲特和索罗斯谈论特别谈判的可能性?

鲲鹏认为,首先,没有多少投资者认识到股市是一种概率性游戏。有些人只是把这句话说成一句话,但从不学习,研究和思考。

投资大师不太谈论概率。这有几个原因:

首先,他们将概率应用于投资,以及更多如何计算概率。对于大师来说,似乎具体方法与音调不匹配。

其次,人们总是存在认知差距。有时,你认为地球上的人知道事物,但许多人不理解它们。概率在学校课程中。大师们可能认为大多数人应该这样做。

第三,观众不同意。对于大师和他们的理论,人们希望100%肯定。他们想要确定性,而不是对或错。如果他们告诉别人,他们肯定会面对讽刺并认为他们已经相遇了。假大师,分散。

V.概率告诉我们:股票市场是经过考验最多的认知

由于股票投资的本质是概率博弈,即无论是谁,在投资股票时,只有它认为获胜概率高于失败概率才有可能。

最终,无论是赢还是输,取决于概率之神和命运之神的判断。

在这种情况下,这揭示了对我们的重要认知:

在股票市场上,无论是谁,无论是什么方法或理论,对与错,最后的对与错,都是英雄的结果。

然后,所有从结果判断的方法和理论都只是诸葛亮事件后的幸存者。

路通向罗马。“

还记得昆鹏理论吗?

作为投资者,首先要抛弃的是二元论或非黑白二元论思想。当你坚持这样的想法时,你往往会在股市中陷入混乱,因为大多数理论和方法都有钱。真正的锤子也有真正的锤子,它会赔钱。你不知道你应该相信谁的二元论。

即使你赚了钱,你也不知道怎么做。如果你输了,是第二个和尚搞不清楚。

正因为股票投资是一种概率博弈,最正确的方法就是始终关注概率。

投资大师和普通投资者最大的区别是概率。

前者总是理解这一事实,所以他们总是在投资前设法提高成功的概率,并在成功的概率很高的时候下大赌注。

后者根本没有概率思维,不管成功的概率是高还是低,它都会投资,得失完全交给概率和运气。

再加上股市的复利效应,损失应该由更多的盈余来补充,这样平均投资者的损失就越来越少。

另外,对于同一种股票,每个人输赢的概率是不同的。

就像巴菲特之前的投资一样,当他下注时,很少有人认为这是一只值得大举下注的优质股票。

造成如此大概率的差距的主要原因是认知!

正如孔鹏所说,你和巴菲特的风险是不一样的。就像你在同一座山上一样,你站在谷底,到处都是危险,巴菲特可能站在山顶,到处都是。这是一个机会。

为什么你在山谷的底部挣扎,但是人们站在山顶,俯视风景。

不要担心有更多钱和更少钱的失败者。打开差距的唯一因素就是认知。

因此,股市是最受考验和认知的。有一种说法是,降低投资风险的最佳方法始终是:提高自己的认知水平。

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6.大多数投资者不按照概率打牌

鲲鹏认为,尽管存在所有可能性和先前重复的安全边际,但这些都是显而易见的。只要严格遵守,投资损失就是罕见的事件。

但是,大多数投资者在实践中不会考虑概率和统计方面的风险。

不学习和学习的韭菜总是注定是苋菜,而后者则更糟。

就像空间实验室正在堕落的谣言一样,它会引起广泛的恐慌,但却对交通事故等常见风险视而不见。

因此,股市投资者一直认为风险最差,但与此同时,风的坏消息将引起投资者的巨大恐慌。

了解这个法律,你可以理解为什么有些股票相当不错,但有一些风险让人们害怕买入,最后他们只能看到股票上涨;当股市下跌时,股市下跌远远超过想象。这很大,这完全是由投资者的恐慌造成的。

本文最初由“昆鹏理论”创作,如果您重印,请保留此信息

概率告诉我们,总有一种更好的方法可以降低投资风险:提高您的认知水平。

- 孔鹏理论

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昨天,昆鹏谈到了概率的基础知识。一些旧铁杆说它很难学。

好吧,这真的很无奈,现在仍然是知识可以直接植入大脑的时候。

今天和明天,昆鹏谈到了他自己的一些感受,以及如何简单地利用概率来帮助我们进行投资。

首先,投资是不断进行概率练习

可以说股市是一个充满可能性的巨大市场。

是的,概率是概率,所以股市是一个充满概率的市场。

在这个大市场中,数千万不同力量的综合实力反映在股价中,它们在不断变化,任何一种力量都可能突然影响股价,但没有人能绝对预测到。

投资者的任务是识别哪些不可知因素和信息,并逐一排除,最后留下最有把握的人。

这是做概率的做法。

巴菲特说:“我们所要做的就是将利润概率乘以可能的利润数量,并将损失的概率乘以可能的损失数量。”

其次,投资大师是概率大师

一位朋友曾在一群朋友中说过:

“用一句话总结投资的事情是:计算概率,做好工作,然后采取现货选择并等待。”

这句话的要点是概率,第二句是等待,基本上指出了投资的最高境界。

如果你需要做些补充,昆鹏认为,可以说投资本质上是基于赔率和概率投注的游戏。高赔率和高概率是真正值得沉重的机会。

正如鲲鹏的理论一直强调的那样,一切都必须首先看本质,从本质开始,用一半的努力得到两倍的结果。否则,它将像无头飞行,股票投资是真正的真钱游戏。其本质的结果只有一个:赔钱!

所有投资大师都深刻理解投资是一种概率游戏。

因此,他们严格遵守概率博弈的基本规则:当成功概率高时,做到这一点,当失败概率高时什么都不做。

正如巴菲特所说:“我的工作是评估这些事件的发生概率和利润与损失的比例。”

例如,“如果我有机会,90%的钱可能会赚3美元,10%可能会损失9美元,然后是2.70美元减去0.90美元。从数学角度来看,我的利润仍然是1.80美元。”

接下来,巴菲特还将考虑时间跨度,并将该投资项目的回报与其他投资项目进行比较。如果您购买每股27美元的股票,潜在回报率为6.6%(1.8美元/27美元)。如果整个交易需要6个月才能完成,那么年化收益率为13.2%。

此外,他还在给股东的一封信中说:“只要我们判断事实合理的概率很高,而且改变投资内在价值的概率非常低,那么我们可以使用40%的净资产。来投资。“

拥有40%的净资产投资,实在是一个很大的赌注。对于如此重要的事情,芒格解释说:“当世界给你机会时,聪明的投资者将会很沉重。当他们获胜时,他们会赢得大赌注。其余的时间,他们只是等待。这是那么简单。“

与此同时,投资大师也明白,除了概率之外还有运气。因此,如果获胜的概率很大,则结果会丢失。他们挥手,愿意赌博而不失云。

关于运气,坤鹏写了《人生如炒股 我们该如何应对莫测的运气》,每个人都可以回去看看。

大多数人错误地认为赌博的概率总是一半到一半,但不是很好。

有些是真的,例如:投掷硬币。

然而,仍然有一些赌博游戏,如第21点。另外,由昆鹏科学家爱德华索普介绍的21点高手告诉人们他们曾经在拉斯维加斯赌场进行扫荡。关键是你可以计算输赢的概率。

索普的战略基于一个简单的概念。当牌桌上有许多大牌时(例如:10,头,A),玩家在博彩公司方面具有统计上的优势。

玩家可以在心中统计牌。每次遇到大牌,他们都会输掉一分。每次他们遇到一张小卡片,他们都会加一点。记住这些运行和减去帐户的想法。当计算的数字变为正数时,您将知道将有更好的卡。当最好的机会出现时,智能玩家会打赌他们最好的选择。

因此,真正的职业赌徒永远不会玩硬币投掷的赌博,他们也不会购买彩票。他们都了解风险数学,只玩可以计算概率的游戏,当他们坐在那里一晚,他们很少射击,并且射击必须是很高的获胜概率。

这几乎与投资大师完全一样。

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凯利公式告诉你投票多少。

过去,鲲鹏的理论详细阐述了凯利公式。这是索普21分制胜战略的胜利之光,告诉索普在计算获胜概率后如何下注并做出大赌注。

简单地说,凯利的公式可以清楚地告诉人们,如果击败经销商的概率是55%,你应该把10%的筹码放到最大化获胜面孔。

如果概率为70%,则下注为40%。

如果你知道获胜的面孔是100%,这个公式会告诉你:把所有的资金!

当然,股票市场比赌场中的21点要复杂得多。

在21点,卡的数量是有限的,因此各种结果的可能性是有限的。

然而,在股票市场上,有数以千计的上市公司和数亿投资者,这导致了无法估量的可能性。

使用凯利公式的要求是基于新信息,不断重新计算和调整,这基本上是不可能的。

然而,公式的基本概念 - 可能性程度与投资规模之间的数学联系 - 对我们的投资投资具有重要意义。

此外,凯利公式是一个集中的投资者,但它只会使那些认真使用它的人受益,并且同样有风险,特别是在玩高概率游戏时,最大的风险是过度下注。

如果你判断有70%的成功率,而实际上只有55%,你可能会面临“赌徒的破产”。

因此,大多数普通投资者可以在他们的投资中使用“半凯利模型”或“部分凯利模型”。

例如:凯利公式告诉你使用10%的资金,你只投资5%,虽然收入可能会减少,但安全边际要高得多。

凯利模型的一半或部分为投资组合管理提供了安全边际,加上个人选股的安全边际,为投资者提供双重保障。

虽然降低风险也意味着减少回报,但Kelly的公式具有抛物线关系,小赌注的破坏性风险总是比过度抛售更好,将Kelly模型的一半减少50%的投资,并且只减少25%的投资。潜在的收益。

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为什么很少有人谈论概率?

很多老铁会质疑,你说股票市场是一个概率游戏,为什么你在罕见的投资书中提到这个?你有没有看到巴菲特和索罗斯谈论特别谈判的可能性?

鲲鹏认为,首先,没有多少投资者认识到股市是一种概率性游戏。有些人只是把这句话说成一句话,但从不学习,研究和思考。

投资大师不太谈论概率。这有几个原因:

首先,他们将概率应用于投资,以及更多如何计算概率。对于大师来说,似乎具体方法与音调不匹配。

其次,人们总是存在认知差距。有时,你认为地球上的人知道事物,但许多人不理解它们。概率在学校课程中。大师们可能认为大多数人应该这样做。

第三,观众不同意。对于大师和他们的理论,人们希望100%肯定。他们想要确定性,而不是对或错。如果他们告诉别人,他们肯定会面对讽刺并认为他们已经相遇了。假大师,分散。

V.概率告诉我们:股票市场是经过考验最多的认知

由于股票投资的本质是概率博弈,即无论是谁,在投资股票时,只有它认为获胜概率高于失败概率才有可能。

最终,无论是赢还是输,取决于概率之神和命运之神的判断。

在这种情况下,这揭示了对我们的重要认知:

在股市中,无论是谁,不管是什么方法或理论,对错,最后的是非,都是英雄的结果。

然后,从结果判断的所有方法和理论都只是事件发生后诸葛亮的幸存者。

路通往罗马。“

还记得以前的昆鹏理论吗?

作为投资者,首先要放弃的是二元论或非黑人和白人二元论思维。当你坚持这样的想法时,你会经常在股市中陷入混乱,因为大多数理论和方法都有钱。真正的锤子还有一个真正的锤子,它会亏钱。你不知道谁应该相信二元论。

即使你获得了它,你也不知道如何制作它。如果你失去它,那是第二个无法弄明白的僧侣。

仅仅因为股票投资是概率博弈,最正确的方法是始终关注概率。

投资大师和普通投资者之间最大的区别就是概率。

前者总是理解这个事实,因此他们总是试图在投资前提高他们的成功概率,并在成功的可能性很高时做出大赌注。

后者根本没有概率思维,无论成功的概率是高还是低,它都会投资,而输赢则完全交给了概率和运气。

再加上股市的复合效应,亏损应该补充更多的盈余,因此普通投资者的损失越来越少。

此外,对于相同的股票,每个人的获胜和失败的概率是不同的。

就像巴菲特之前的投资一样,当他下注时,很少有人认为这是一个值得大赌注的优质股票。

导致如此大概率的差距的主要原因是认知!

正如昆鹏所说,你和巴菲特的风险并不相同。就像你在同一座山上一样,你站在山谷的底部,到处都是危险的,巴菲特可能站在山顶,到处都是。这是一个机会。

为什么你在山谷的底部挣扎,但是人们站在山顶,俯视风景。

不要担心有更多钱和更少钱的失败者。打开差距的唯一因素就是认知。

因此,股市是最受考验和认知的。有一种说法是,降低投资风险的最佳方法始终是:提高自己的认知水平。

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6.大多数投资者不按照概率打牌

鲲鹏认为,尽管存在所有可能性和先前重复的安全边际,但这些都是显而易见的。只要严格遵守,投资损失就是罕见的事件。

但是,大多数投资者在实践中不会考虑概率和统计方面的风险。

不学习和学习的韭菜总是注定是苋菜,而后者则更糟。

就像空间实验室正在堕落的谣言一样,它会引起广泛的恐慌,但却对交通事故等常见风险视而不见。

因此,股市投资者一直认为风险最差,但与此同时,风的坏消息将引起投资者的巨大恐慌。

了解这个法律,你可以理解为什么有些股票相当不错,但有一些风险让人们害怕买入,最后他们只能看到股票上涨;当股市下跌时,股市下跌远远超过想象。这很大,这完全是由投资者的恐慌造成的。

本文最初由“昆鹏理论”创作,如果您重印,请保留此信息