周评:市场波动大增 “聪明资金”加持黄金高歌猛进

?

线索|理性投资

本周,全球股市大幅波动,风险资产遭遇大规模抛售。根据数据公司EPFR Global发布的最新数据,全球股票共同基金和ETF在8月7日当周总流出245亿美元,这是今年单周最高的流出量记录;其中,美国股票基金亏损152亿美元位居榜首。

上周市场基准标准普尔500指数和纳斯达克指数均触及今年以来最大单周跌幅,本周触及本周最大单日跌幅,本周分别下跌0.46%和0.56%。道琼斯指数一度下跌超过900点,是道指历史上第六大单日跌幅,下跌0.75%。衡量市场恐慌情绪的芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)曾一度升至24.81,为年初以来的最高点。查看今年迄今表现最佳的美国股票ETF。

此外,本周公布的美国经济数据也不尽如人意,这增加了市场对美联储降息的预期。美国劳工部周五公布的数据显示,7月份美国核心PPI下降0.1%,较上月下降0.1个百分点,自2015年10月以来首次下跌,同比增长1.7%。一年,比六月下降0.4个百分点。

作为通胀的领先指标,PPI通过产业链以价格变化的方式传播到下游产业,最终影响流通领域的消费品。因此,核心PPI表现不佳表明短期美国通胀可能继续低迷。早前公布的7月ISM美国非制造业采购经理人指数虽然仍在扩张范围内,但低于预期且低于之前的水平,刷新了2016年8月以来的最低水平。

967c-iaxiufp7880360.png CME网站上的FedWatch工具显示,截至1610年至1778年8月10日,市场将在9月份降息50个基点的可能性将从上周的1.5%上升至14.2%。 CME网站,新浪财经整理)

下周公布的重要数据,事件和提示是:7月周二美国核心CPI;周三,7月中国规模以上工业增加值,第二季度德国GDP,7月份英国CPI;周四,8月美国费城联储制造业指数;美国7月建筑许可证总数。

下周将公布收益的大公司是:周三,思科(CSCO)(上市前);周四,应用材料公司(AMAT),沃尔玛(WMT)(前盘)和NVIDA(盘后)。

其他国际股市继续承压。富时新兴市场指数ETF(VWO)以美元计价,本周收盘下跌1.28%。在非发行市场,MSCI欧元区ETF(EZU)下跌0.59%,MSCI日本ETF(EWJ)下跌0.91%。 MSCI英国ETF(EWU)下跌2.02%,连续第五周下跌。

在沪深股市,大盘指数和一线行业指数下跌。上证综合指数()下跌2,800点,下跌3.25%。

据《证券时报》今日早些时候,本周早些时候,由于全球股市崩盘,风险偏好下降,北向基金继续流出A股市场。在摩根士丹利资本国际公司如期公布中国大盘股A股因素从10%上调至15%并于8月27日收盘后生效后,北方银行资金重新流入A股。总体而言,本周北方的资金呈现先抑制后上涨的趋势,总净销售额为55.49亿元。

本周,中国的对外贸易和PPI数据于7月份公布。华泰证券认为,尽管出口好于预期,但目前全球经济疲软促进了各国货币政策的适应性调整,但需要时间才能发挥作用,贸易关系再次紧张,仍然带来对中国出口增长的更大限制。贸易顺差的扩大可能是由于国内需求疲软,这限制了进口的增长率。

随着全球制造业PMI在7月继续放缓,贸易纠纷再次升级,悲观情绪引发油价大幅下挫。国内房地产投资放缓的步伐可能会加快。预计基础设施将无法有效对冲,工业产品需求仍将低迷。加上尾部下跌,预计8月份PPI将继续下滑。

9930-iatixpm8000717.png过去两年主要经济体的采购经理人指数(PMI)与MSCI全球指数基金(ACWI)的趋势叠加,基于每个月末的收盘价。 新浪财经)

在上周触及两年高位后,美元指数本周跌破98关口,收盘于97.04,本周连续三周上涨0.98%。根据CFTC发布的交易员头寸报告(COT),截至周二,ICE美元指数期货(DXY)(UUP)投机性净多头头寸连续第六周上涨至31,329手,表明美元继续看好。

本周,离岸,在岸人民币,人民币中间价已突破7个。国际货币基金组织(IMF)周五发布的一份报告认为,中国没有大规模干预人民币汇率。这一结论否认了美国财政部此前针对中国的指控。

bbf2-iaxiufp7284308.png加上CFTC,ICE交易者头寸报告(COT),截至8月6日,CME E-mini标准普尔500指数,COMEX黄金,ICE美元指数期货投机净多头头寸增加; ICE布伦特原油,NYMEX WTI原油期货净投机净头寸减少; CBOT美国10年国债净空头头寸增加; Cboe VIX指数期货净空头头寸下降。 CFTC,ICE,新浪财经)

经过七周的下跌后,本周宣布的美国原油库存意外增加。随着贸易纠纷的继续,市场越来越担心原油需求的前景。周五,国际基准ICE布伦特原油期货(OIL)主力合约收于58.42美元,本周下跌5.61%。 NYMEX WTI原油期货(CL)的美国主力合约收于54.24美元,下跌2.55%。

上周五,石油服务公司贝克休斯(BHGE)宣布,美国每周活跃原油钻井设备(OIH)总数为764台,较前一周减少6台,连续六周下降。

风险偏好的降低使得避险资产继续受到追捧。截至周二,COMEX黄金期货(GLD)的净多头头寸连续第四周上涨。世界黄金协会(WGC)周四发布的一份报告显示,全球黄金ETF和类似产品上月净流入26亿美元,持有量增加52吨至2,600吨,为2013年3月以来的最高水平。

周五黄金期货(GC)合约周五收于1508.5美元,本周最高价为1520美元,本周累计涨幅为3.5%。伦敦黄金(XAU)本周上涨3.87%,一度突破1,500美元关口,收于每盎司1,496.72美元。

美国10年期国债收益率周五收于1.74%,本周下跌12个基点(0.12个百分点),并在本周跌破1.6%。受隐含市场加息预期的2年期美国国债收益率收于1.63%,回落至9BP。

美国3个月票据利率与10年期国债收益率之间的利差在本周创下新高,前四个交易日收于30个基点以上。这可能是美国经济衰退的原因。警报响起。

本周,五家央行加入了今年不断扩大的降息行列。周五,特朗普再次敦促美联储降息100个基点。但被称为“华尔街之墙”的卡尔伊坎说,“我不认为只是降低利率就是答案。如果这么简单,就没有经济周期。”他还说,“降低利率没有任何问题,但我认为,看欧洲,他们将利率降至负值,并关注那里的经济,所以我不认为这是最终答案问题。“

074a-iaxiufp7549971.jpg自今年年初以来,全球许多央行都宣布降息。 新浪财经)

(线索线索/延续)

市场展望:

Demerit Securities新加坡总裁:货币宽松环境或让牛市继续下去

对冲基金专家:量化中国和行业的未来

FactSet:标准普尔500指数可能报告第二季度的盈利增长

Aberdeen标准投资:主要经济体的机遇与挑战

路博润第三季度展望:全球团结市场是“危险的有机”

ABLianbo:寻找全球股市三大风险增长的迹象

美联储观察:

加拿大皇家银行高级经济师:预计美联储将在9月份再次降息。

上海股指震荡走低,美联储宣布降息并提前结束萎缩

坦普尔顿巩固首席信息官:市场需要更多美联储或加剧金融泡沫

法国农业信贷银行:市场过于自满,依赖央行

负责人:田增持续